Film, İskoç aksanlı Shrek'in (seslendirme: Mike Myers) bir peri masalı kitabını okumasıyla başlar. Kitapta, yalnızca aşkın ilk öpücüğüyle kırılabilecek bir büyüyle lanetlenmiş bir prensesin hikayesi anlatılır. Prenses, korkunç bir ejderhanın koruduğu bir kalede hapsedilmiştir ve birçok şövalye onu kurtarmaya çalışsa da başarısız olmuştur.
Birdenbire Shrek, kitabın sayfasını kopararak "böyle şey mi olur" der ve tuvaletten çıkar. Shrek, büyük bir ağaç kütüğünün dibine inşa ettiği evinde mutlu bir hayat sürmektedir. Dışarıda çamurla duş alır, dişlerini fırçalamak için tırtılın bağırsaklarını kullanır ve aynaya gülümser. Bir gölete atlar ve birkaç ölü balık yakalar. Giyindikten sonra akşam yemeği için dev bir sümüklü böcek çıkarır ve evine döner.
